距离真正的疯牛,还差十个档,所以呢?
金融 距离真正的疯牛,还差十个档,所以呢? 金融 | 2020-07-03 09:19 距离真正的疯牛,还差十个档,所以呢? 月球密探阿波罗

这就是人性的一以贯之。

         阿波罗观察-No.38                                                                                         

在周末各种牛市氛围的渲染之下,在各路资金蓄力两天之后,今天股市彻底爆了,沪指涨超5%。

前段时间大跌的日子,我总让大家多做些研究,保持心静。今天我再跑上来谈行业机会、谈个股逻辑,未免就太不应景了,所以今天,就谈牛市。

1

一个事实  资金入场速度确实远超预期

这一波行情来的又急又猛,比上一轮牛市要快,从以下几点可以看出来:

1.日内直接捅破3288点。3288点是沪指压制已久的心魔,作为巨量懵懂小散最关心的指标,就这么被摧枯拉朽般得捅破了,简直势如破竹,山顶站岗一年多的大兄弟们迎来了久违的佛光。

2.银行板块几乎涨停,招商银行涨停。招行上一次涨停是在15年4月,再上一次是在07年8月,如此看来,我们已经身在牛市。券商板块依然连续涨停,但在银行面前,不值一提。

3.两市成交额暴涨35%至1.56万亿。由于周末出现了明显了牛市人传人现象,场子一开盘就直接用钱怼脸,只能说,感谢互联网,感谢媒体,是你们让大妈的信息不再落后。

4.汇添富中盘基金上午募集规模预计超500亿,已经认购的全部确认成功 。汇添富这个基金开卖以后,自己APP直接卡的上不去了。以前一天一百亿是爆款基金,现在1小时都能搞一百亿。况且这只是其中一只,子弹储备充足,军备在路上。

5.各种ETF涨停。要怪就怪行情来的太突然,还没研究过的板块又想硬上,思来想去,只好跑去抢ETF,干就完了。

6.牛市的另一面,ST股批量跌停。注册制已成必然,牛市消灭低价股的玩法死了。

以往大蓝筹爆拉,由于资金不足,科技股必定崩溃,今天还跟着喝汤,一是说明目前筹码实在惜售,二是钱实在是太多了。

然而,这就是牛市吗?

看到大家群情激愤的样子,我不得不说一句:

距离真正的疯牛,还差十个档。

这才是牛市真正的威力

我们先回顾一下约翰·邓普顿当初说的话,行情总在绝望中诞生,在半信半疑中成长,在乐观中成熟,在癫狂中毁灭。

有人问,今天还不癫狂吗?当然不,充其量只是一波压抑已久的低估值反弹罢了。

实际上,我很难用我有限的形容词去描绘牛市的癫狂,那是一种所有人的癫狂,十倍杠杆?每天钱砸脸?我想还是用几个数字来体现吧:

下图展示的是上一轮牛市期间去除掉当年次新股之后涨幅最大的个股以及牛市至今的跌幅。

1.1年10倍。撇开次新股,牛市注定出现一年十倍股,想想我们这几年价值投资的口号,都是以十年十倍为最高目标,而牛市直接给你一年十倍,附带再送你九年阴跌。

2.1000倍PE。平日里,老夹头们看到PE超过50的就害怕,超过100的就开骂。牛市的时候,几百倍的PE随手抓,1000倍的PE继续拉。

3.-82%。一个悲惨的数字,据我统计,牛市接盘大牛股,五年后的今天依然爆亏超过80%。平日里卧倒装死等解套,也许还有希望,牛市被套,即是可以永久计提的绝望。

我让大家感受牛市的癫狂,是想让大家明白,现在激动,真的还不是时候,反而现在正是冷静的时候。甚至可以去想想如何才能在牛市中保持自己的心智,给自己打好预防针,才敢迎接疯牛。

否则,注定失去。

3

牛市来了,怎么操作

暴涨,一方面让人激动,另一方面,让人心慌。人人都像怀春的少女,希望牛市来,却又怕他乱来,但终究还是希望来。

赚钱效应一旦起来,行情会自我加速,爆款基金问世,募资继续怼,散户继续追,股市继续涨,就这样正反馈不断,众人捡柴往火里丢,指数越涨越快,估值越怼越高。

我可以装逼地说我不太喜欢疯牛,因为在我的规划里,是希望那种十年慢牛。但我们国家的人喜欢大开大合,抓住一个东西就猛干,房如是,P2P更如是。

所以要是疯牛真的来了,我也只能说,对于疯牛,我不愿涨,但也不怕涨,必要时不得不涨。

拥抱牛市,选好并盯好自己的个股,深刻理解自己的逻辑,在梦幻泡影之时离开,在估值合理之时回来。

此言过于虚幻,举一个实例说明,我之前的ROE选股策略,上一轮牛市之后的涨幅如下:牛市区间内,涨幅仅仅两倍,和十倍股差的太多,但牛市崩溃至今,比当时牛市最高点又涨了169%。


再给最后一个tips吧:不要倒三角加仓。

一开始谨慎试盘,癫狂后无脑杠杆,是倾家荡产的原罪。


要干一票就趁现在,风险比较小的时候,即便真跌下来,感到痛了,撤退,也好过最后借钱、加杠杆输的一无所有。越涨越加仓,加到最后注定癫狂。

我只听说过温水煮青蛙,却真没见过铁锅炖自己的。

4

此时此刻,必须灌点毒鸡汤

该说的都说了,补充最后一个数据:在上一轮股市膨胀与毁灭中,只有前0.5%的家庭在股市中赚了钱,而后85%的家庭在股市中赔了钱。在这段时期内,通过主动交易发生的财富转移高达2500亿人民币,相当于上述两个群体家庭初始财富的各30%,这就是散户炒疯牛的真相,又名劫贫济富。

我从不阻止别人去疯狂,每个人都应当为自己的选择负责。

但对股市的恐怖一无所知的人,最大胆,最无畏,在牛市高点时越欢喜,就会在牛市崩盘时空余悲。

这就是人性的一以贯之。


-END-

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