文章摘要：

这两年，互联网行业最能赚钱的赛道是哪个？想必大家会异口同声的说是直播电商。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

自然，小柴也这么认为，一个直播带货，成为互联网有史以来最大的造富场，没有之一那种。‍‍‍‍‍‍‍‍‍

这几年，我们也见证了太多草根逆袭成富翁的案例，拍拍视频火了，一场带货动不动几千万、几亿，甚至几十亿的流水；

当然也看到明星，不演戏了下场直播带货，赚的盆满钵满……再比如还有罗永浩，硬生生的靠着直播带货，还了几个亿的债，把贾跃亭架在火上烤……‍‍‍‍‍‍‍‍‍

如果这还不够具象，那么有些数据咱们也看到过：‍

2022年6月30日，国家税务局通报，网红主播范思峰偷逃税被追罚649.5万元；‍

2021年11月，媒体报道，络主播林珊珊偷逃个人所得税1311.94万元，因偷逃税款，将被依法追缴税款、加收滞纳金并处罚款计2767.25万元；‍

2021年11月，媒体报道，网红雪梨（朱宸慧）偷逃个人所得税3036.95万元，被依法追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计6555.31万元；‍

2021年12月20日，据新华社消息，主播薇娅通过隐匿个人收入、虚构业务转换收入性质虚假申报等方式偷逃税款6.43亿元，其他少缴税款0.6亿元，被追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元 ……‍

随便偷个税，都能几千万、甚至几个小目标，直播带货到底能有多赚钱，或许并不需要赘述。

那么小柴还有一个问题，大家都知道直播带货赚钱，那么当下最火的赛道又是什么？或许没必要卖关子，必然是以瞬间让web3.0、元宇宙跌入冰窖，以大模型为首的AI产业。‍‍‍

自从ChatGPT爆火后，国内只要稍微有点名气的公司争先恐后的往大模型上贴，发布大模型的发布大模型，搞数字人的搞数字人，似乎一夜之间，不和生成式AI沾点边，都不会走路了……‍‍‍‍‍‍‍‍

那么问题又来了，如果将直播电商与生成式AI放在一起，又会是什么结果？

可能有柴油在刷视频的时候也刷到过这样的视频：「太吓人了，200平方米直播基地空无一人，全是AI数字人直播……」‍‍‍

咱们现在还不知道，这些数字人直播带货的能力怎么样，但摇旗呐喊总要先行的，毕竟这么一喊，资本市场会买账的。

所以很快，整个行业，正在被一堆一堆的新词汇、新概念席卷。‍‍‍

比如「2D超写实数字人」「硅基人」「GPT克隆人」……

如果再把直播电商和生成式AI打造出的新概念，轻轻一推，推向资本市场，必然是滚烫的热钱洒满地。‍‍‍‍‍

不仅是各地抢占先机，稍微沾点边的公司，挤破头的在抢占这些新词汇、并基于新事物，手忙脚乱的创造新词汇，那相关性的公司，自然也不会错过这场造富运动。‍

比如前不久，被称为直播电商第一股的遥望科技，宣布与小冰公司达成合作，双方将各取所长，共同在直播电商领域研发、升级、改进新型人工智能技术/产品，包括但不限于在虚拟人、AI产品等领域进行产品创新、升级。

比如小冰公司将发挥其在自然语言处理、计算机视觉、计算机语音、AIGC、大模型等人工智能完备框架的产研优势；遥望科技则运用其在直播电商领域的运营、供应链、技术研发、行业数据等优势。

这消息前脚一出，后脚遥望科技股价一度涨停，总市值达到201亿元。‍‍

当然，让资本市场买单的原因有很多，有投机的，有买预期的，尤其在一个超级赚钱的赛道和一个超级热的赛道都集中向同一个标的后，资本不热也说不过去。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

如果我们把时间线拉长了来看，这一次遥望科技的短暂涨停，并不是稀有事，因为今年以来，AI可是遥望科技战略剧本里的高频词。更远一些，遥望科技还是个搭概念的高手。

据了解，目前遥望科技不仅披着直播电商第一股的光环，还贴着虚拟数字人，NFT，web3.0和元宇宙等热门概念，也就是什么赛道火，都会积极的去布局两脚。

比如，NFT火的时候，遥望科技发布了数字虚拟人「孔襄」的NFT，虚拟人火的时候，发布了虚拟人IP，同时也早在去年就称要打造潮流文化和虚拟现实相结合的Web 3.0新电商模式

也正是这些概念让遥望科技的今年的股价最高上涨超80%。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

然而，当所有人给遥望科技报以美好的预期的同时，遥望科技的股东们却上演了一出接一出的减持大戏。

6月6日晚，遥望科技公告，大股东云南兆隆完成了去年11月预披露的减持，减持比例1.93%，套现约2.8亿元。

在完成这一笔套现的同时，云南兆隆无缝衔接预披露新一轮减持，拟减持占总股本约1.5%的股份，按最新股价计套现金额约在2.45亿元。

此外，去年底，遥望科技第二大股东、董事长谢如栋也完成了一笔2%的减持，套现约2.67亿元。‍‍‍

那么说到这里，遥望科技到底是谁呢？根据官网介绍，其是一家以直播为核心的综合型科技企业，2010年11月成立于杭州，2018年布局直播电商领域。

遥望科技以「明星+IP」，已建立起拥有百余位明星+达人的多平台、多层次主播矩阵，建立超过2.5万个国内外品牌入驻的供应链体系。全平台有5亿粉丝。

事实上，在资本化之前，遥望科技还叫遥望网络，本身是一家互联网广告分发公司。‍

2019年，也就是在直播电商最火的那两年，遥望被一家叫星期六的主营女鞋的公司以「现金+增发股份」的形式用17.7亿元的对价收购。‍

收购完成后，遥望网络88.57%的股权被纳入星期六麾下。根据评估结果并经交易各方充分协商，遥望网络88.57%股权的最终交易价格确定为17.7元。对价支付方式上，现金支付4.72亿元，发行股份方式支付12.99亿元。‍

随后，星球六公司开始疯狂的布局各种时兴的业务，第一个业务就是当时火热的网红经济，借助网红经济概念，其股价从2019年10月的5元左右，上涨到2020年1月17日的36.56元，翻了六七倍。‍

如果把时间线拉长就会发现，2019年1月2日至2020年1月22日，短短一年多时间，遥望科技股价暴涨超500%。

尝到甜头的遥望科技，也在这个借概念布局业务的路上越走越远，也就有了后来啥火干啥的遥望科技，2022年，星期六索性直接更名为遥望科技。

而这家叫星期六的公司，就是如今大举减持遥望科技的云南兆隆企业管理有限公司。

同时，云南兆隆的实控人为张泽民，其与遥望科技的前十大股东之LYONE GROUP PTE. LTD.的实控人梁怀宇为夫妻关系。

值得注意的是，大股东减持并不是突发的，而是收购完成后，遥望科技一边不停的根据行业大热点布局业务，另一边，张泽民和梁怀宇夫妇控制的云南兆隆、上海迈佳等也一直在不停的疯狂减持。‍‍

根据公开信息，截止2019年末，云南兆隆、LYONE GROUP PTE. LTD.两者持股分别为116,626,010股、92,731,990，持股比例分别为17.70%、14.08%。

三年时间，云南兆隆对遥望科技的持股已经下降到6.43%。累计套现十多亿。

概念不停的借、股价不停的涨，大股东不停的减持，资本市场本身不生钱，那么大股东装进兜里的钱，到底是谁的？。‍‍‍‍

具体到业务上来看，虽然元宇宙火的时候布局元宇宙、AI火的时候布局AI，发过NFT、研究过Web3、数字人，但这些似乎都没有给遥望科技带来业务上明显的效益。‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

根据财报数据，截至2022年12月31日，遥望科技的主营业务主要是互联网广告业务和服装鞋类行业，其中截止2022年末互联网广告业务营收占比高达91.64%，也就是啥都玩了，最后还是一家广告公司。

当然，这还不算啥，财报数据还显示，资本化后，遥望科技的广告业务毛利率还神奇的下滑了，2018年—2022年，遥望科技互联网广告业务的毛利率分别为57.10%、39.96%、28.16%、16.16%、16.45%。‍‍‍

当然，更惨的是，此前还有盈利的遥望科技，到了2021年开始亏损了。

财报显示，2018年—2022年，遥望科技的净利润分别为0.04亿元、1.50亿元、0.24亿元、-7.00亿元、-2.65亿元。同期，归母扣非净利润分别为0.03亿元、1.48亿元、0.30亿元、-7.20亿元、-3.19亿元。

到了2023年一季度，亏损还在继续，2023年一季报显示，报告期内，遥望科技归母净利润、归母扣非净利润分别为-0.38亿元、-0.45亿元。

但是从营收层面来看，遥望科技的营收每年都是在上涨的，年报显示，遥望科技2022年实现营收39.01亿元，较2021年增长38.75%，营收大涨却利润大幅下跌，这就离谱。

当然，还有更离奇的，即2022年报审计时甚至曝出6000多万存货不翼而飞。

据报道，年报显示，年审会计师对公司出具了带强调事项段的无保留意见内控审计报告，主要为公司在对联营企业杭州宏臻代管鞋类存货实施年度盘点过程中发现，期末账面净值为 6543.77万元的存货无法找到实物。

但杭州宏臻并未提交与上述存货相关的代销清单并结算相关货款。上述存货涉及女鞋超63万双，这离谱不离谱？

此前，遥望科技收到深交所下发的年报问询函。深交所要求公司结合期间费用、减值计提、经营现金流等因素的变化情况，说明在营业收入大幅增长的同时，净利润、扣非后净利润大额亏损，经营活动现金流发生大额流出的具体原因和合理性。

也就是说，遥望科技这一波下来，连深交所都看不懂了。

而深交所不止一次的看不懂，比如2021年年报、2020年半年报、2019年年报、2018年年报，遥望科技都收到过深交所的年报问询函、半年报问询函。

而遥望科技，则是多次选择了延期回复，就问你服不服。

一家公司从2018年-2022年，五年时间，利润是-7.87亿元，但实控人、股东们却在这个过程中，装进口袋的是几亿、十几亿的真金白银。

当然，这还只是大家看到的，比如深交所不懂的其中一个问题，营收大幅增长的同时，净利润大额亏损，经营活动现金流发生大额流出的具体原因和合理性是什么？

只能说，遥望科技的这些老板们，真是把生意做透彻利润……

不过话又说回来，看完遥望科技这个案例，咱们的大A对三千点这么情有独钟，也不是没有原因的了……

最后小柴想说的是，如果你是一个散户，也对这个游戏的规则略懂一二，但也千万别觉得你就是那个能打赢时间差的幸运儿，因为就算你躲过一次，但后面九次你都能被深埋。

柴狗夫斯基©️ 

作者|小柴叁号

编辑｜谭松

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