现在，挑战和难题又给到刘强东了……

上市公司财务造假引发轩然大波的上一个和上上一个，还是瑞幸咖啡和下周回国回了好多年都没回来的贾跃亭的乐视。

而这两天，又一家知名的互联网上市公司达达集团又因「财务造假」被推向风口浪尖。

不过与乐视、瑞幸咖啡不同，达达集团疑似财务造假，是由「干爹变亲爹」的京东自曝家丑曝出的。

达达内审存疑始末，把京东拖下水？

前两天，京东集团突发公告称，集团旗下的并表子公司达达集团宣布其在常规内部审计过程中发现了一些存疑的行为。

这个存疑的行为在公告里可以说说的是非常遮遮掩掩：比如公告称，这些行为可能引起对达达2023年前三季度某些线上营销服务收入以及经营支持成本的质疑。

那么到底是怎么回事呢？其实就是虚构了营收收入，直白点说就是「财务造假」。

根据达达集团评估，公司2023年前三季度在线广告和营销服务收入约人民币5亿元，运营和支持成本约人民币5亿元，这两个数据存在被夸大的可能。

同时，公告还称，公司之前提供的 2023 年第四季度和全年的收入指引也不再可靠。

有瑞幸咖啡和乐视案例在先，这一消息一出，达达集团股价闪崩，当日跌去 45.9%，可以说差一点就腰斩了，到次日收盘再度下跌6.16%，直接腰斩。

那么达达这波操作意味着什么呢？实际上就是典型的「诈骗」，因为虚构这两组数据，让达达的各项财务指标都发生了巨大的变化，从而误导了大量的投资人，成为名副其实的韭菜。

比如说，达达集团此前的财报，前三季度营收达到82.5亿，增速高达23%，而这一波虚构意味着其实际营收为77.5亿元，也意味着其营收增速下降到了16%，也就是说达达2023年前三季度收入增长的近1/3都是假的。

而不知道有多少「韭菜」被这个虚构的7%的增速勾引了进去。

当然，除此之外，前三季度，达达的成本费用是91亿，虚构5亿，意味着实际则为86亿，这一波下来直接让亏损率从11%下降到了10%左右，「韭菜」看到这样的数据，一定会觉得常年亏损的达达，盈利面正在改善不是？

比如三季度财报发布后，达达的财报通稿长这样：达达集团三季度盈利能力显著优化 达达快送营收超预期同比增长29%

所谓的调整就是「造假」？财务上动动手脚就可以让各项指标看上去非常漂亮，让这些指标变漂亮的目的是什么，想必大家都清楚明白吧！

那么造假是怎么发生的呢？据媒体援引内部人士说法：这次事件是由达达在内部审计中主动发现，或因个别人涉嫌诈骗犯罪导致。

达达公告也称：「我们已经向公安机关报案，另外，该事情不涉及达达核心业务，影响范围非常有限 」。

那么这个事情，后续是什么走向，或许还要让子弹再飞一会，毕竟这次事件面对的可不是A股啊！

其次，这个事也不是达达自己的事那么简单，因为目前达达前三个季度82.5亿元的营收全会算到京东的营收里去，京东会不会被牵扯，目前还不好说。

但至少，在资本市场，达达这一波直接把京东也拖下了水，两日，京东美股股价下跌超过5%，市值蒸发好多个小目标。

难断奶的达达，把京东坑惨了！

在传统电商增量越来越有限的情况下，即时零售被誉为是巨头们的下一核心战场，而达达一直以来在京东的战略中，就是其即时零售的后手牌。

最直观的就是京东对达达长期耐心的真金白银投入和源源不断的资源投入。

比如2016年持续亏损的达达被京东相中，直接将京东到家业务整合给达达，同时还豪掷2亿美元资金支持达达与京东到家合并新公司的发展。

此外，还在2016年，京东联合沃尔玛再对达达进行5亿美元投资，2021 年 京东以 8 亿美元认购达达集团新发行的股份，彼时，京东给达达的估值超过 200 亿美元。

2022 年 ，京东又以 5.46 亿美元现金增持达达。

可以说对达达，京东是很舍得花钱，给资源的，当然这还不够，除了给钱给资源，还给人。

比如在达达完全被京东合并报表之后，京东派出了当时担任京东零售 CEO 辛利军担任达达董事长，原达达集团副总裁何辉剑担任总裁。

资金与资源、人力的的多重输血，可以说达达一路走来就像一个典型的「富二代」一样一路狂奔。

然而，享受着优渥的「富二代」待遇，如今的达达依然没有「断奶」，还需要京东的持续输血。

据达达历年财报，2017至2023年前三季度，达达分别亏损14.49亿元、18.78亿元、16.7亿元、17.05亿元、24.71亿元、20.08亿元和8.5亿元。

亏损的另一面是成本的居高不下，甚至还在逐步攀升。比如2023年第三季度达达集团总成本和费用为31.07亿元，其中，运营和支持成本为19.56亿元、销售和营销费用为10.19亿元。

而去年同期，这些数据分别为29.20亿元、14.67亿元和11.50亿元。

然而在资本市场，如今达达的总市值仅为4.19亿美元，想必当年京东给其给出的200亿美金的估值，就剩点零头了。

而要知道，不包含资源的导入、亏损的钱，京东这几年给达达真金白银的投入就达15.46亿美金，和现在达达的市值想必，京东这一波真是亏麻了。

达达业绩各项指标何时走向能自我造血的正规？没人知道，至少京东是等不及了，毕竟再大的大户，也不能一直有源源不断的奶水不是？尤其是奶水喂不出一个争气的儿的情况下。

比如三季度财报后「京东系」高管全面接管达达，比如京东集团首席财务官单甦接任董事会主席、京东物流高管茆俊接任CFO一职。

那么咱也不知道，这一次京东自曝家丑是不是京东对达达内部的一次刮骨疗毒，还是其他什么情况。

毕竟达达此前的一波高管也是从京东空降的，其次还有公告里说的个别人涉嫌诈骗犯罪，那么这些人又是谁呢？受益人又是谁呢？

那么这至少也说明，在达达这个业务上，京东内部的管理还是存在一些问题的。

当然，更重要的是，经过这次事件，京东的即时零售业务也必然受到不少的影响，毕竟在竞争激烈的即时零售战场，没有人能停下来等你不是？

现在，挑战和难题又给到刘强东了……

柴狗夫斯基©️

作者｜小柴贰号

编辑｜谭松

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